요약
* 암호화폐 업계는 트럼프의 대선 승리로 인해 블록버스터적인 한 해를 보냈습니다.
* 씨티은행 애널리스트들은 암호화폐 산업을 정의할 수 있는 다양한 요인을 관찰하고 있다고 말합니다.
* 2025년 암호화폐의 성패를 좌우할 수 있는 6가지 요소는 다음과 같습니다.
트럼프 가족은 암호화폐 산업에 뛰어들었습니다.
AP 사진/마크 험프리, 파일
업계 랠리는 2024년 1월 12개의 비트코인 현물 ETF 출시로 시작되어 투자자들이 비트코인을 더 쉽게 거래할 수 있게 되었습니다.
9월에는 중앙은행의 금리 인하와 기타 정책이 경제 성장의 길을 열어주면서 랠리를 더욱 가중시켰습니다.
그러나 도널드 트럼프의 대통령 승리만큼 디지털 자산에 있어서 중요한 발전은 없었습니다.
트럼프는 선거운동 과정에서 암호화폐를 지지했고, 선거에서 승리한 후 폴 앳킨스(Paul Atkins)를 증권거래위원회 위원장으로 임명하는 등 자신의 행정부를 이끌 여러 암호화폐 지지자들을 임명했습니다.
이번 조치로 비트코인은 역사상 처음으로 10만 달러를 넘어섰고, 알트코인도 상승세를 보였습니다.
지난주 연준 회의에서 매파적인 발언을 펼쳤음에도 불구하고 전체 암호화폐 시장 가치는 작년보다 거의 두 배 증가한 3조 4천억 달러를 기록했습니다.
1000억 달러로 늘렸습니다.
암호화폐는 올해 전체 시가총액이 90% 이상 증가하는 등 강세를 보였습니다.
암호화폐 강세장은 2025년에도 계속될 것인가? Citi 분석가들은 ETF 활동, 규제, 스테이블코인으로 알려진 암호화폐의 미래 시장을 포함하여 내년에 암호화폐 가격을 결정하는 데 도움이 될 6가지 주요 요소를 지적했습니다.
유리한 매크로 환경
분석가들은 현재의 거시적 상황이 1분기까지 계속해서 위험한 거래를 지원할 것으로 예상하지만 그 이후의 전망은 불확실하다고 경고했습니다.
트럼프 대통령의 경제 정책과 주가 변동성에 따라 전망이 바뀔 수 있다는 게 이들의 설명이다.
그들은 “미국 정책의 불확실성과 예상되는 주식 변동성을 고려할 때 올해 남은 기간 동안 거시경제가 덜 우호적으로 변할 수 있다”고 말했습니다.
현물 ETF로 지속적인 자금 유입
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분석가들은 첫해에 암호화폐 현물 ETF로 많은 자금이 유입될 것으로 예상하고 있으며, 이는 2025년까지 계속되어 암호화폐 성장에 추가적인 연료를 제공할 것으로 예상합니다.
비트코인 현물 ETF는 1월 거래를 시작한 이후 364차례 마감됐다.
10억 달러가 유입되었으며, 이더리움 현물 ETF는 7월 시장에 출시된 이후 24억 달러의 유입을 기록했습니다.
ETF는 다년간의 승인 절차를 거쳐 올해 SEC의 승인을 받았으며 암호화폐 거래를 더 쉽게 만드는 데 도움을 주고 있습니다.
펀드를 구매함으로써 투자자는 코인을 직접 구매하지 않고도 비트코인과 이더리움의 가격 변동에 접근할 수 있습니다.
이러한 추세는 암호화폐 수익의 가장 중요한 동인이었으며 이러한 추세는 2025년에도 계속될 것으로 예상됩니다.
다중 자산 포트폴리오에 포함된 암호화폐
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포트폴리오 할당도 향후 수익의 핵심이 될 것이라고 그는 말했습니다.
분석가들은 비트코인이 올해 랠리 동안 다중 자산 포트폴리오에 가치를 더했을 수도 있다고 말했습니다.
그러나 전체 포트폴리오 위험의 10% 이상을 차지하는 3% 이상의 비중으로 변동성이 매우 높고 위험한 자산으로 남아 있습니다.
따라서 Citi 분석가들은 암호화폐 수익률이 포트폴리오의 1% 할당을 정당화하려면 주식의 예상 수익률보다 몇 퍼센트 포인트 더 높아야 하며, 더 큰 할당을 보장하려면 훨씬 더 높아야 한다고 말합니다.
분석가들은 “5% 할당의 경우 장기 위험-보상 균형을 적용하는 경우 두 자리 수의 더 높은 성과가 필요하고, 최근 수익을 적용하는 경우 21%가 필요합니다.
위험은 투자자가 추가 위험을 감수한 데 대해 충분한 보상을 받아야 함을 의미합니다.
” 내가 썼어요. 스테이블코인
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분석가들은 트럼프 대통령의 당선 이후 업계의 새로운 열정 속에서 스테이블코인의 지속적인 발행이 보다 건강한 암호화폐 시장을 만드는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.
Stablecoin은 시간이 지나도 안정적인 가격을 유지하도록 고안되었으며 미국 달러와 같은 법정 화폐에 고정되어 있는 경우가 많기 때문에 Stablecoin 발행자가 실제로 충분한 담보를 보유하고 있는 한 비트코인과 같은 암호화폐보다 변동성이 적습니다.
그것. 분석가들은 특히 Circle과 중앙 집중식 거래소인 Binance 사이의 새로운 파트너십을 통해 더 많은 스테이블 코인이 시장에 진출함에 따라 오랫동안 스테이블 코인 선두주자인 Tether의 리더십을 위협할 수 있다고 말합니다.
” Tether의 혁신, 파트너십 및 신규 진입자는 지배력에 위험을 초래할 수 있습니다.
” 이러한 발전은 스테이블코인이 계속해서 분산형 금융을 선도하는 데 도움이 될 것이라고 그는 덧붙였습니다.
분석가들은 “우리는 일반적으로 스테이블코인 시장의 다각화가 특정 발행자의 시스템적 위험 가능성을 줄일 수 있다는 점에서 긍정적으로 보고 있습니다.
”라고 말했습니다.
“암호화폐 거래 이외의 사용 사례를 갖춘 스테이블코인의 광범위한 채택은 더 큰 분산화로 이어질 수 있습니다.
” 이어 “재정 참여의 원동력이 될 것”이라고 덧붙였다.
광범위한 채택
분석가들은 추적해야 할 가장 중요한 주제가 채택이라고 말했습니다.
ETF 활동과 거래량이 개선되고 스테이블코인 시가총액도 늘어났지만, 선거 후 행복감을 넘어서는 수익을 창출하려면 더 폭넓은 채택이 필요하다고 그는 말했습니다.
분석가들은 비트코인 거래량, 스테이블코인 시장 가치를 모니터링하고 터키, 아르헨티나, 베네수엘라와 같이 통화 문제가 있는 국가에서 채택이 증가하고 있다고 말했습니다.
규제완화
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마지막으로, 분석가들은 트럼프 대통령이 취임하는 내년에는 규제가 지배적인 주제가 될 것이라고 말했습니다.
차기 미국 대통령은 여러 명의 암호화폐 지지 후보를 내각에 지명했습니다.
이들의 정책은 아직 불분명하지만 업계에서는 일반적으로 규제 완화가 채택을 촉진할 것으로 기대하고 있습니다.
분석가들은 “그 결과는 집행 기반 규제에서 입법 기반 접근 방식으로 전환될 가능성이 높다”며 “규제 완화보다는 역풍 제거에 더 중점을 두고 있다”고 덧붙였습니다.
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